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Clasificación de mercados financieros:
1º Primera clasificación de mercados haciendo referencia a los momentos de creación y negociación de los activos, sus características y la institucionalización de los mercados.
Según los momentos de creación de los activos y su negociación dividimos en:
- Mercados primarios. Son aquellos donde nacen los activos financieros y donde se realiza la primera transmisión.
- Mercados secundarios. Son aquellos donde se comercializan (compra – venta) de los activos financieros ya existentes, creados en los primarios.
Según las características de los activos negociados:
- Mercados monetarios. Entre los mercados monetarios podemos mencionar los siguientes: mercado interbancario, mercado de deuda pública o mercado de divisas.
- Mercado de valores. En este punto debemos hacer la siguiente división:
- Bolsa de valores: acciones y valores convertibles, renta fija pública y privada.
- Mercado de derivados (Futuros y Opciones), MEFF: Renta fija (Barcelona) y renta variable (Madrid).
- Mercado de deuda pública. Aunque ésta también se negocia en Bolsa y es gestionada por la Central de Anotaciones en Cuenta del Banco de España.
- Mercado AIAF de renta fija, renta fija emitida por empresas privadas.
Según el grado de institucionalización de los mercados:
- Mercado organizado, donde se rigen de acuerdo a un conjunto de reglas fijas sobre precios, de entrada y salida de participantes, requisitos de información, etc.
- Mercado OTC, operan fuera de Bolsa y los precios se fijan por acuerdo entre las partes.
2º Segunda clasificación de los mercados atendiendo si se realizan las negociaciones al contado, a plazo o derivados; y sí están o no organizados.
- Mercados al contado (spot). Entrega inmediata (generalmente dos días según mercado) de acciones, bonos, letras, etc.
- Mercados a plazo (forward). Entrega futura (sean semanas o meses).
- Mercados de derivados. Entrega diferida, se negocian instrumentos derivados que otorgan un derecho u obligación referida a un activo, el activo subyacente, del mercado al contado.
- Instrumentos derivados básicos: contratos a plazos, futuros, opciones o swap.
Estos anterior pueden están organizados o no organizados:
- Organizados, tienen definidas un conjunto de reglas al igual que en la primera clasificación.
- No organizados (OTC, over the counter), opera fuera de Bolsa, no responde a ninguna estructura institucional prefijada, los instrumentos no están estandarizados y existe riesgo de contrapartida. Ejemplos de este tipo de mercado no organizado son los mercados de divisas.
3º Una tercera clasificación de los mercados financieros podría ser atendiendo a la naturaleza de los activos negociados. Aunque puede ser muy variado y englobar gran cantidad de activos diversos, se suele hablar de cuatro grandes grupos o familias: la renta variable, la renta fija, divisas y derivados.