¿Qué tener en cuenta para invertir y tomar decisiones financieras?. A la hora de tomar una decisión financiera en la empresa, tenemos que tener en mente una serie de razonamientos lógicos y razonables. Los podemos resumir en los siguientes principios financieros para tomar decisiones coherentes.
¿Qué tener en cuenta para invertir y tomar decisiones financieras?
Principio de los flujos incrementales. Se tiene que tener en cuenta la diferencia de flujos que se genera al tomar una decisión y estos costes e ingresos incrementales son los que aparecerán cuando se lleva a cambio un determinado proyecto. Tenemos que saber cómo evolucionarán y si lo hacen según nuestras previsiones, y sino lo está haciendo así, qué está ocurriendo para que se estén desviando de esa previsión. Evidentemente, no tomaremos decisiones financieras que los costes incrementales sean superiores a los ingresos que se obtendrán con ese nuevo proyecto.
Principio de equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad. Asumimos un riesgo mayor o adicional si nuestra rentabilidad es compensada. Si la rentabilidad permanece igual, pero el riesgo aumenta, no es una buena decisión.
Principio de eficiencia en el mercado de capitales. En nuestras decisiones suponemos que los mercados financieros son eficientes dada la información disponible que tenemos. Los mercados se adaptan y cambian con la rapidez necesaria a los nuevos cambios que hemos previsto y que la información ha sido publicada al mismo tiempo para todos. No hay información privilegiada (aunque no siempre sea el caso, para eso estarán las Comisiones de Mercado y Valores). También se supone que no existe oportunidad de arbitraje.
Principio de diversificación. No todo el riesgo es igual para los mismos instrumentos financieros. Por lo que el riesgo se puede y se debe diversificar, de forma que nuestra carta de activos sea heterogénea y no dependa de un mismo riesgo sobre un mismo activo. Esta diversión de nuestra cartera de activos hará que mientras un valor puede disminuir, otro puede aumentar y el valor total de la cartera se mantenga constante, aumente o disminuya.
Principio temporal del valor del dinero. La famosa frase de economía financiera de: “un euro hoy vale más que un euro recibido en el futuro”.
Principio de la tesorería en lugar de los beneficios. Se tiene en cuenta los flujos de tesorería ya que son los que se pueden reinvertir mientras que los beneficios contables solo se contabilizan cuando se perciben en lugar de cuando el dinero está realmente disponible. Los flujos de tesorería y los beneficios contables de una empresa nunca pueden producirse de forma simultánea.
