Si vas al banco a pedir un préstamo, te cobrarán un tipo de interés, que es, hablando rápido, el rendimiento que sacará el banco por prestarte su dinero, su ganancia.

Pero esto es un curso de mercados financieros y bolsa. Así que esta definición simplista no nos vale, y tenemos que conocer a los tipos de interés como a nosotros mismos.

Es una realidad muy compleja, ¿por qué? En primer lugar existen tipos de interés muy variados y diversos según con los instrumentos financieros con los que estemos operando.

Por si fueran pocos los tipos de interés que existen, después tenemos la compleja variable que ningún científico ha podido vencer todavía y es uno de los grandes retos de la física moderna: el tiempo.

Los tipos de interés, que ya son complejos según el instrumento financiero que estamos manejando, varían con el tiempo, ¿cómo? Ponte a estudiarlo, sus causas y factores explicativos -en caso de que los hubiere- pueden ser muchos y muy variados y puedes no darte cuenta de todo ni ser capaz de modelarlo matemáticamente.

La inestabilidad de los tipos de interés, que no tiene porqué tratarse de desorden ni ser caótica -simplemente estamos en una realidad fluctuante- . Ha caracterizado a la “economía moderna” desde la quiebra de la convertibilidad del patrón oro-dolor.

A partir de ese momento, todos los países empezaron con regímenes flotantes de sus monedas. Por lo que: dieron la bienvenida a los tipos variables, adiós a un cambio fijo y regulado por EE.UU.

Veremos muchos tipos de interés de instrumentos financieros complejos y hablaremos de mucha volatilidad, la cuál hay que comprender y modelizar dentro de unos márgenes posibles o no tendremos ni idea de a dónde podemos ir a parar, díganselo al bitcoin. ¿Aunque, es eso malo? Si te beneficia, por supuesto que no es malo.

Ten en cuenta que los agentes e intermediarios financieros están siempre reconstruyendo sus carteras de activos buscando rentabilidades superiores aunque sean muy pequeñas, aunque sean rentabilidades diferenciales.

Esto genera que se amplíe la gama de tipos de interés que existen y que intenten siempre ofrecerte una rentabilidad supuestamente mejor que otras.

¿Cuáles son algunos motivos de los que dependen los tipos de interés y su volatilidad?

Variables explicativas de los tipos de interés

1. Maduración o periodo de vida del instrumento.
2. El riesgo relacionado con la insolvencia del emisor del instrumento o activo financiero.
3. Cuán líquido puede ser ese activo o su grado de negociabilidad.
4. La fiscalidad también importa.
5. Hay otros factores más diversos y en algunos casos difusos como la amortización anticipada o el grado de canjeabilidad del instrumento.